爱游戏app下载公司发表2022年半年报，2022H1完结支出49。9亿元，同比增进95%，归母净成本10。0亿元，同比增进130%，扣非归母净成本9。9亿元，同比增进149%；此中22Q2单季度支出22。8亿元，同比增进61%，环比降落16%，归母净成本4。9亿元，同比增进75%，环比降落4%，扣非归母4。9亿元，同比增进86%，环比降落3%。

　　电解液：波兰名目与新式锂盐名目发扬利市。22H1公司完结电池化学品支出38。9亿元，同比增进120%，毛利率29。9%，同比增进2。5pcts。公司荆门一期名目一经投产，海外波兰名目预测四时度投产，加之海斯福二期更换产能，年关电解液产能无望达24万吨；湖南福邦新式锂盐名目发扬利市，处于试消费中，总筹划LIFSI产能2400吨，一期名目达产后功劳1200吨产能。

　　无机氟化工：新产物增加利市，23年无望攻破产能瓶颈。22H1公司完结无机氟化学品支出5。4亿元，同比增进57。0%，毛利率61。35%，同比降落3。7pcts。公司无机氟化学产物一经产生三代，一代产物（含氟农药医药中央体等）商场不变，维护较好的商场份额；二代产物（氟溶剂洗濯剂等）发卖增进较快；三代产物（集成电路蚀刻气体等）已完结量产，一面产物已经过客户尝试。公司22H1氟化学品产能3435吨，在建产能29200吨，方今产能操纵率一经到达94。2%，跟着公司海德福高本能氟质料名目和海斯福二期名目后续投产，无望攻破公司氟化工产物产能瓶颈。

　　赢利预计：咱们预测2022⑵024年公司归母净成本差异为18。57/24。14/29。49亿元，对应EPS差异为2。50/3。25/3。97元，对应方今PE差异为17/13/11倍。参照可比公司估值，咱们赋予公司2023年20倍PE【爱游戏app下载】，对应股价65元【爱游戏app下载】，维护“强推”评级。

　　严重成分：新动力汽车发卖不足预期，行业扩产过快招致竞赛加重，海外名目投产进度不足预期。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   

 

 

 

 

 

     

 

 

 

 

 

 

 

 

   

 

•  

 

 

 

•