爱游戏app下载保荐机构（主承销商） （广东省深圳市福田区中央三路8号卓着时代广场（二期）北座） 召募仿单签定时期：2022年10月17日

　　本公司一共董事、监事、高等解决职员许诺召募仿单及其概要不生涯职何虚伪、误导性陈说或庞大脱漏，并担保所表露音信确实切、确实、无缺。

　　公司职掌人、主管司帐职责职掌人及司帐机构职掌人（司帐主管职员）担保召募仿单及其概要中财政司帐演讲确切、无缺。

　　证券监视解决机构及其余当局部分对本次刊行所作的所有裁夺，均不讲明其对刊行人所刊行证券的价格大概投资人的收益作出本质性剖断大概担保。所有与之差异的申明均属虚伪虚假陈说。

　　依据《证券法》的规则，证券照章刊行后，刊行人筹划与收益的转变，由刊行人自行职掌，由此转变引致的投资危害，由投资者自行职掌。

　　本公司特殊指挥投资者防卫以下庞大事变或危害成分，并当真阅览本召募仿单相干章节。

　　公司约请上海新世纪资信评价投资任事无限公司为本次刊行的可转债实行了断定评级，评比公司主体断定级别为AA-，本次可转债断定级别为AA-。

　　在本次刊行的可转债存续期内，上海新世纪资信评价投资任事无限公司将对本次债券的信动情况实行按期或不按期追踪评级，并出具追踪评级演讲。按期追踪评级在债券存续期内每一年起码实行一次。假如出于公司外部筹划处境、自己或评级程序转变等成分，招致本期可转债的断定评级级别转变，将会增大投资者的危害，对投资人的好处发作必定感化。

　　⑴公司充沛研讨对投资者的报答，每一年按早年完结的可供分拨成本的必定比率向股东分拨股利。

　　⑵公司的成本分拨战略仍旧连绵性和不乱性，同时兼备公司的永久好处、一共股东的团体好处及公司的可连接开展。

　　⑴成本分拨的方式：公司采取现款、股票大概现款与股票相勾结的体式格局分拨股利。在条件好的环境下，公司可能实行中期成本分拨。

　　除格外环境外，公司在早年红利且累计未分拨成本为正的环境下，采用现款体式格局分拨股利，准则上每一年实行一次现款分成，每一年以现款体式格局分拨的成本根据要求可供分拨成本的10%。

　　格外环境是指：如碰到战役、当然患难等弗成抗力时，并对公司出产筹划酿成庞大感化的环境。

　　公司董事会理当归纳研讨公司所处行业特征、开展阶段、自己筹划形式、红利程度和是不是有庞大资本支付左右等成分，别离以下境况，并根据公司条例规则的次第，提议差同化的现款分成战略：

　　1）公司开展阶段属能干期且无庞大资本支付左右的，实行成本分拨时，现款分成在本次成本分拨中所占比率最低应到达80%；

　　2）公司开展阶段属能干期且有庞大资本支付左右的，实行成本分拨时，现款分成在本次成本分拨中所占比率最低应到达40%；

　　3）公司开展阶段属发展期且有庞大资本支付左右的，实行成本分拨时，现款分成在本次成本分拨中所占比率最低应到达20%；

　　依据累计可供分拨成本情况，在公司筹划环境优良，担保足额现款分成及公司股手法域合理，而且董事会以为颁发股票股利无利于公司一共股东团体好处的条件下，公司可能采取颁发股票股利体式格局实行成本分拨，完全分成比率由公司董事会审议经过后，提交股东南大学会审经过议定定。

　　⑴公司董事会应依据公司成本分拨战略和公司的理论环境拟定早年的成本分拨计划。董事会在拟定成本分拨计划时，理当以爱护股东权利为起始，在当真核办和充沛论证的根底上，完全断定现款分成或股票股利分拨的机缘、前提和比率。

　　董事会拟定的成本分拨计划理当经一共董事过对折表决经过，并提交股东南大学会实行审议经过。公司自力董意义当对成本分拨计划刊登清爽观点。

　　审议成本分拨计划时，公司可能采取收集投票或收集投票权的体式格局与股东特殊是中小股东实行相同和交换。

　　⑵公司因前述规则的格外环境而虚假行现款分成时，董事会就虚假行现款分成的完全原由、公司保存收益确实实用场及瞻望投资收益等事变实行专项解说，经自力董事刊登观点后提交股东南大学会审议，并在公司指定媒介上给予表露。公司可能采取收集投票或收集投票权的体式格局与股东特殊是中小股东实行相同和交换。

　　股东南大学会大会审议经过成本分拨选择后的两个月内，董事会必需奉行成本分拨计划。

　　如碰到战役、当然患难等弗成抗力时，并对公司出产筹划酿成庞大感化，或公司自己筹划情况爆发庞大转变时，公司可对成本分拨战略实行调节。

　　公司调节成本分拨战略，必需由董事会作出专题商讨，详尽论证解说由来，经一共董事过对折表决经过后，方可提交股东南大学会特殊选择经过。自力董事应对自如成本分拨战略的拟定或改动刊登自力观点。

　　公司保存的未分拨成本重要用于补没收司与主开业务相干的支付，在扩展现有生意领域的同时，努力拓展新名目，普及公司的归纳角逐力，增进公司连接开展，终究完结股东好处最大化。

　　本公司提请投资者注意阅览本召募仿单“危害成分”全文，并特殊防卫简单总结危害：

　　公司精巧化工品生意的重要出产质料包罗冰醋酸、正丁醇、正丁醛、偏三甲苯等化工原原料，原原料价值的振动可以对公司精巧化工品生意板块的事迹感化较大。出于公司精巧化工品的重要原原料均为煤油或煤炭成品，若联合国际、海内墟市原油、煤炭价值崭露周期性振动，会招致公司重要原原料的价值也随之崭露振动，从而感化公司的红利技能。从行业特性和频年来精巧化工行业的理论墟市环境来看，精巧化工品动作化工财产链条中相对于中游的关头拥有必定的价值传导技能，但价值的传导效益和幅度受高低***业完全供需环境的感化。假如另日煤油、煤炭价值大幅普及招致下游原原料的推销价值大幅激昂，而上游墟市须要未能维持产品售价响应普及，公司精巧化工品生意板块的成本空间可以会被紧缩。

　　公司的精巧化工产品宽广行使于涂料、油墨等行业，末端行使处景掩盖了修饰装饰、包装印刷、汽车、产业设施、家用电器等许多百姓经济范畴，生意板块与微观经济局面也生涯必定的相干性，行业景气水平会遭到微观经济走势和末端墟市须要的感化。在另日一段时期内，国度微观经济增速瞻望将有所放缓，团体经济局面走向受外部成分感化生涯必定的不时定性，可以招致公司上游墟市须要及行业开展速率消沉，从而招致公司重要产品的发卖价值可以崭露下滑，对公司经开业绩和红利技能酿成倒霉感化。

　　公司精巧化工品生意的毛利率既受下游原原料价值变更的感化，同时也受上游墟市供需环境的感化，变更感化成分较多。若上述原原料价值振动或上游墟市供需环境中的一个或多个成分崭露倒霉转变，可以招致公司重要产品的毛利率崭露下滑，从而可以衰弱公司红利技能。

　　综上，若另日因行业周期性振动招致崭露原原料价值大幅下跌、重要产品价值降落或毛利率下滑的环境，则可以发作公司红利技能减轻，经开业绩下滑的危害。

　　公司筹划面对原原料价值下跌、重要产品价值降落、毛利率下滑、微观经济局面转变、新冠肺炎疫情再三等各项危害成分，若各项成分中的某一项成分爆发庞大倒霉转变大概多项成分同时爆发，公司将有可以崭露本次可转债刊行早年开业成本下滑50%乃至吃亏的危害。

　　精巧化工板块，固然醋酸酯类产品属于保守有毒无害涂料溶剂的替换产品，偏苯三酸酐也可宽广用于粉末涂料、增塑剂等的出产，职能精良，墟市性命周期较长，但跟着经济的开展，新手艺的崭露，不撤废另日同类效用产品的革新换代速率放慢招致产品质命周期缩小，公司面对必定的产品替换危害。

　　新原料新动力板块，频年来，电化学储能行业的团体手艺程度和工艺程度连接提拔，电池太平性、轮回寿命、充放电效益等职能连接改正。不过，现在锂离子电池的职能程度及制作本钱仍未能全体知足储能行业开展的须要，相干企业、高校、核办机构仍在努力进步下一代电化学储能手艺的核办，包罗静态锂电池、液流电池、钠离子电池、氢燃料电池等。假如另日电化学储能手艺爆发打破性改革，使储能行业运用的电池范例爆发迭代，而公司未能适时驾驭新手艺并将其行使于相干产品，则可以会对公司的墟市职位和红利技能发作倒霉感化。

　　公司“年产3万吨丙烯酸酯名目”、“年产0。5万吨负极原料（1万吨石墨化）名目”、“年产5万吨针状焦名目”等名目持续建成投产，“年产1。5万吨负极原料（1万吨石墨化）名目”、“年产3万吨新戊二醇、5万吨三羟甲基丙烷、2000吨环状三羟甲基丙烷缩甲醛名目”、“20万吨正异丁醛、丁辛醇名目”等名目亦已加入试出产或即将加入试出产阶段。跟着公司新建产能逐渐开释，在我国微观经济增速放缓及外洋疫情迸发的靠山下，若另日相干墟市上游须要降落，或将对新建产能的消化发作倒霉感化。

　　2019岁终、2020岁终、2021岁终和2022年6月末，公司统一报上层面的物业欠债率永诀为53。55%、62。30%、65。98%和70。39%，团体物业欠债率处于较高程度。公司物业欠债率较高重要是出于演讲期内公司放慢了向新原料、新动力范畴的结构，名目投资开办金额较高，属于资本鳞集型行业，以是欠债领域仍旧在较高程度且有息欠债有所增多。固然演讲期内公司信动情况优良，且与多家贸易银行仍旧优良协作，但如果微观经济局面爆发倒霉转变大概信贷收缩，公司在了偿到期存款后有可以没法博得新的存款，或因触发存款及授信中商定的相干条目招致存款被抽划，均将招致公司经营或名目加入面对较大的资本压力，从而招致公司崭露必定的偿债危害。

　　本次刊行告终后，可转债另日转股将使得公司股本总数及净物业领域响应增多，但本次刊行召募资本投资名目的开办及效力开释均需求必定时期，召募资本投资名目带来的红利伸长速率近期内可以会低于公司股本及净物业的伸长速率，进而对公司的每股收益、净物业收益率等财政目标发作必定的摊薄效率，生涯摊薄即期报答的危害。

　　出于本次召募资本投资名目的奉行与墟市供求、国工业业战略、行业角逐环境、手艺发展、公司解决及人材等成分亲密相干，上述所有成分的变更均会以间接感化名目的经济效力。固然，公司在名目遴选时已实行了充沛墟市调研及可行性论证评价，针对本次召募资本投资名目的另日墟市容量、产品发卖趋向、手艺道路实行了详尽而留心的论证，同时对相干手艺职员实行了训练，名目具有优良的墟市远景和经济效力，但在理论经营中可以面对财产战略转变、手艺发展、墟市转变、设施价值振动等诸多不时定成分。

　　假如名目投产后墟市开展未能到达公司预期、墟市处境和手艺道路爆发庞大倒霉转变，或遭到职工敌手艺的认知及领略技能等多成分的感化，公司不克不及无效地开发墟市，手艺职员不克不及适时驾驭相干手艺，名目奉行机关解决不到位，刊行人将面对新减产品产能消化及手艺职员操作错误的危害，故而有可以生涯召募资本投资名目奉行后达不到预期效力的危害。

　　公司依据团体开展战术的布署，对拟奉行的召募资本投资名目实行了周密、深化、精细的可行性核办和论证，终究断定了本次召募资本投向。召募资本投资名目奉行后，将进一步提拔公司的筹划领域和红利程度。不过，出于召募资本投资名目的奉行需求必定的时期，时期微观战略处境的变更、行业角逐环境、墟市容量爆发倒霉转变等成分会对召募资本投资名目的奉行发作较大感化。其它，在名目奉行实践中，若爆发召募资本未能依时到位、奉行实践中爆发耽误等不时定性事变，也会对召募资本投资名目的预期效力带来必定的感化。

　　本次召募资本投资名目奉行后，公司流动物业领域将大幅普及，欠债领域有所增多。公司流动物业折旧和有形物业摊销费用的增多和财政费用的增多将对公司另日经开业绩发作必定感化。

　　本次刊行的可转债存续期为6年，每一年付息一次，到期后一次性退还本金和终末一年本钱，假如在可转债存续期崭露对公司筹划解决和偿债技能有庞大背面感化的事变，将有可以感化到债券本钱和本金的兑付。

　　可转债是一种拥有债券特征且附有股票期权的同化型证券，其二级墟市价值受墟市利率、债券结余限日、转股价值、公司股票价值、赎回条目、回售条目和向下批改条目、投资者的预期等诸多成分的感化，这需求可转债的投资者具有必定的专科学问。

　　可转债在上市营业、转股等实践中，可转债的价值可以会崭露相当振动或宁可投资价格重要偏离的表象，进而可以使投资者蒙受丧失。为此，公司指挥投资者必需充沛意识到债券墟市和股票墟市中可以碰到的危害，以便作出确实的投资计划。

　　与平淡的公司债券分别，可转债持有者有权力在转股期内根据事前商定的价值将可转债更动为公司股票。因可转债稀有的转股权力，普遍环境下可转债的刊行利率比一致限日一致评级的可比公司债券的利率更低。另外一方面，可转债的营业价值也遭到公司股价振动的感化【爱游戏app下载】。公司可转债的转股价值为事前商定的价值，不跟着墟市股价的振动而振动，有可以公司可转债的转股价值会高于公司股票的墟市价值。以是，假如公司股票的营业价值崭露倒霉振动，同时可转债自身的利率较低，公司可转债营业价值也会随之崭露振动并乃至有可以低于面值。

　　股票价值不只受公司红利程度和开展远景的感化，并且受国度微观经济局面及政事、经济战略、投资者的投资偏好、投资名目预期收益等成分的感化。假如因公司股票价值走势低迷或可转债持有人的投资偏好等原由招致本次可转债到期未能完结转股，公司必需对未转股的可转债退还本息，将会响应增多公司的财政费用包袱和资本压力。

　　本期可转债召募资本投资名目将在可转债存续期内渐渐发作收益，可转债加入转股期后，假如投资者在转股期内转股过快，将会在使得上摊薄公司的每股收益和净物业收益率，以是公司在转股期内可以面对每股收益和净物业收益率被摊薄的危害。

　　（1）本次可转债设有有前提赎回条目，在转股期内，假如到达赎回前提，公司有权根据债券面值加当期应计本钱的价值赎回全部或局部未转股的可转债。假如公司运用有前提赎回的条目，可以增进可转债投资者提早转股，进而招致投资者面对可转债存续期缩小、另日本钱月入裁减的危害。

　　（2）公司本次可转债刊行计划规则：“在本次刊行的可更动公司债券存续时期，当公司股票在职意连绵三十个营业日中起码有十五个营业日的开盘价低于当期转股价值的90%时，公司董事会有权提议转股价值向下批改计划并提交公司股东南大学会审议表决。上述计划须经参预集会的股东所持表决权的三分之二以上经过方可奉行。”公司董事会将在本次可转债涉及向下批改前提时，勾结事先的墟市情况等成分，理会并裁夺是不是向股东南大学会提交转股价值向下批改计划，公司董事会其实不用然向股东南大学会提议转股价值向下批改计划。以是，另日在可转债到达转股价值向下批改前提时，本次可转债的投资者可以面对公司董事会不适时提议或不提议转股价值向下批改议案的危害。

　　（3）本次可转债设有转股价值向下批改条目，在可转债存续时期，当公司股票价值到达必定前提时，经股东南大学会接受后，公司可请求向下批改转股价值。但出于转股价值向下批改可以对原股东持股比率、净物业收益率和每股收益发作必定的潜伏摊薄效率，可以生涯转股价值向下批改议案未能经过股东南大学会接受的危害。同时，在知足转股价向下批改前提的环境下，刊行人董事会有权提议转股价向下批改的幅度，股东南大学会有权审经过议定定转股价值向下批改的幅度。以是，转股价值向下批改的幅度生涯不时定性。

　　上海新世纪资信评价投资任事无限公司对本次可更动公司债券实行了评级，断定等第为AA-。在本期债券存续限日内，上海新世纪资信评价投资任事无限公司将连接关注公司筹划处境的转变、筹划或财政情况的庞大事变等成分，出具追踪评级演讲。假如出于公司外部筹划处境、自己或评级程序等成分转变，进而招致本期债券的断定评级级别爆发倒霉转变【爱游戏app下载】，将会增大投资者的危害，对投资人的好处发作必定感化。

　　公司本次刊行可转债未征战保证。如在本次可转债存续时期崭露对公司筹划技能和偿债技能有庞大背面感化的事变，本次刊行可转债可以因未设保证而增多兑付危害。

　　公司持股5%以上的股东、控股股东、理论限定人郑铁江、王亚娟夫妻，公司董事郑广泛、郑江、蒋国强、刘斌、蒋中等、朱冷静，监事翁军伟、高芳、吴晓明，高等解决职员曹彩娥、陈慧敏、马阳升、孙百亚、曹圣平、李勋波对于本次可转债刊行认购及减持环境出具了以下许诺：

　　⑴百川股分驱动本次刊行时，自己将根据《证券法》《可更动公司债券解决手腕》等相干规则，于届时裁夺是不是插手认购本次刊行的可更动公司债券并严峻实验响应音信表露任务。若百川股分驱动本次刊行之日与自己及自己配头、怙恃、儿女终末一次减持百川股分股票的日时期隔生气六个月（含）的，自己及自己配头、怙恃、儿女将不插手认购百川股分本次刊行的可更动公司债券。

　　⑵若自己、自己配头、怙恃、儿女认购本次刊行的可更动公司债券的，自己及自己配头、怙恃、儿女将严峻按照《证券法》《可更动公司债券解决手腕》等国法准则对于股票及可更动公司债券营业的规则，在认购本次刊行的可更动公司债券后六个月内不减持百川股分的股票或可更动公司债券。

　　三、自己被迫作出上述许诺，并被迫采用本许诺函的束缚。若自己及自己配头、怙恃、儿女违背上述许诺爆发减持百川股分股票或可更动公司债券的环境，自己及自己配头、怙恃、儿女因减持百川股分股票或可更动公司债券的所得收益全部归百川股分全体，并照章接受由此发作的国法义务。若给百川股分和其余投资者酿成丧失的，自己将照章接受抵偿义务。

　　本召募仿单概要中若崭露表格内共计数与理论所列数值总和不符的环境，均为四舍五入而至。

　　本次刊行经公司2022年3月7日扩大会议的第六届董事会第五次集会及2022年3月24日扩大会议的2022年第二次姑且股东南大学会审议经过。

　　本次刊行已华夏证券监视解决委员会2022年9月26日证监承诺〔2022〕2255号文批准，公司可向社会公斥地行面值总数97，800。00万元可更动公司债券。

 

 

 

 

 

 

 

   

 

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